Yrityskauppa on paljon enemmän kuin kauppakirjan allekirjoitus. Onnistunut omistajanvaihdos rakentuu huolellisesta valmistautumisesta, oikeista asiantuntijoista, toimivasta rahoituksesta ja suunnitelmallisesta haltuunotosta. Omistajanvaihdosfoorumin ja Yrittäjät-akatemian webinaarissa käytiin läpi yrityskaupan prosessi vaihe vaiheelta myyjän, ostajan, juristin ja rahoittajan näkökulmista.
Webinaarissa asiantuntijoina olivat Suomen Uusyrityskeskusten toimitusjohtaja Anneli Komi, Lexian asianajaja Kari Koskinen, OP Uusimaan rahoitusjohtaja Jonna Kauppinen sekä Suomen Yrittäjien projektipäällikkö Tiina Hämäläinen. Webinaarin juonsi omistajanvaihdostoiminnan päällikkö Inkeri Sundberg.
Yrityskauppa alkaa kauan ennen kauppakirjaa
Yrityskauppaa pidetään usein yksittäisenä tapahtumana, vaikka todellisuudessa kyse on pitkästä prosessista. Sekä myyjän että ostajan kannattaa valmistautua hyvissä ajoin.
Myyjän näkökulmasta valmistautuminen tarkoittaa muun muassa:
- yrityksen arvon määrittämistä
- liiketoiminnan dokumentointia
- sopimusten ja taloushallinnon kuntoon laittamista
- ostajaehdokkaiden kartoittamista
- oman luopumisprosessin käsittelyä.
Ostajalle tärkeää on puolestaan määritellä, millaista yritystä on etsimässä, selvittää rahoitusmahdollisuudet ja tutustua huolellisesti kohdeyritykseen ennen kaupantekoa.
Arvonmääritys herättää usein erilaisia näkemyksiä
Yksi yrityskaupan haastavimmista vaiheista on yrityksen arvon määrittäminen.
Myyjälle yritykseen liittyy usein vuosien työ, osaaminen ja tunneside, kun taas ostaja tarkastelee yritystä tulevan tuoton näkökulmasta. Siksi ulkopuolisen asiantuntijan hyödyntäminen arvonmäärityksessä on usein perusteltua.
Lopullinen arvo syntyy kuitenkin vasta silloin, kun ostaja ja myyjä löytävät yhteisen näkemyksen yrityksen hinnasta.
Due diligence tuo läpinäkyvyyttä kauppaan
Yrityskaupan keskeinen vaihe on due diligence -tarkastus eli kohdeyrityksen ennakkotarkastus.
Lexian Kari Koskisen mukaan due diligence ei ole epäluottamuslause myyjälle, vaan työkalu, joka lisää luottamusta molempien osapuolten välillä.
Tarkastuksessa käydään tyypillisesti läpi:
- yrityksen talous ja kannattavuus
- asiakas- ja yhteistyösopimukset
- henkilöstö ja avainhenkilöt
- mahdolliset riidat ja reklamaatiot
- lupa-asiat
- hallinto ja dokumentaatio
- tietosuojaan liittyvät kysymykset.
Tavoitteena ei ole löytää syitä vetäytyä kaupasta, vaan tunnistaa mahdolliset riskit ajoissa ja sopia niiden huomioimisesta kaupan ehdoissa.
Dokumentointi helpottaa yrityskauppaa
Moni yrityskauppa hidastuu tai vaikeutuu puutteellisen dokumentaation vuoksi.
Asiantuntijoiden mukaan yrittäjän kannattaa huolehtia siitä, että:
- tärkeät sopimukset ovat kirjallisina
- taloushallinto on ajan tasalla
- henkilöstöasiat on dokumentoitu
- päätöksenteosta löytyy pöytäkirjat
- liiketoiminnan keskeinen tieto ei ole vain yrittäjän muistissa.
Hyvin dokumentoitu yritys herättää luottamusta sekä ostajassa että rahoittajassa.
Rahoitus kannattaa ottaa mukaan keskusteluun ajoissa
Yrityskaupan rahoitusta suunniteltaessa pankkia kannattaa lähestyä jo ennen kuin lopullinen kohde on löytynyt.
OP Uusimaan Jonna Kauppisen mukaan rahoittajaa kiinnostavat erityisesti:
- ostettavan yrityksen kassavirta
- yrityksen tuloksentekokyky
- kauppahinnan perusteet
- ostajan oma sitoutuminen
- vakuudet ja omarahoitusosuus.
Tyypillisesti yrityskaupassa ostajalta edellytetään myös omaa pääomaa kaupan toteuttamiseen.
Rahoitusta voidaan rakentaa useista lähteistä, kuten pankkirahoituksesta, Finnveran ratkaisuista, yrittäjälainasta, sijoittajista tai myyjän mukanaolosta kaupan rakenteessa.
Omistajanvaihdos ei pääty kaupantekoon
Moni ajattelee yrityskaupan päättyvän kauppakirjan allekirjoitukseen. Todellisuudessa tärkeä vaihe alkaa vasta sen jälkeen.
Uuden omistajan on huolehdittava muun muassa:
- henkilöstön sitouttamisesta
- asiakassuhteiden jatkuvuudesta
- uusien toimintatapojen käyttöönotosta
- kasvun suunnittelusta
- yrityksen strategian kirkastamisesta.
Tutkimusten mukaan omistajanvaihdoksen läpikäyneet yritykset kasvavat usein verrokkiyrityksiä nopeammin, mikä tekee onnistuneesta haltuunotosta erityisen tärkeän vaiheen.
Kenelle tallenne sopii?
- yrityksen myyntiä suunnittelevalle yrittäjälle
- yrityksen ostamista harkitsevalle henkilölle
- omistajanvaihdosten parissa työskenteleville asiantuntijoille
- yritysvälittäjille ja rahoittajille
- sukupolvenvaihdosta suunnitteleville yrityksille.
Mitä saat tallenteesta?
- kokonaiskuvan yrityskaupan etenemisestä
- käytännön vinkkejä myyjälle ja ostajalle
- ymmärrystä due diligence -prosessista
- tietoa yrityskaupan rahoitusvaihtoehdoista
- näkökulmia omistajanvaihdoksen jälkeiseen kasvuun.
Katso tallenne ja tutustu yrityskaupan prosessiin vaihe vaiheelta asiantuntijoiden opastuksella.